Comprendre les principales classes d'actifs pour une meilleure diversification

Comprendre les marchés financiers, leur fonctionnement et la variété des produits existants peut sembler complexe. Afin de vous guider au mieux, voici un panorama des principales classes d’actifs proposées par Milleis Banque Privée et leur utilité au sein d’une allocation de patrimoine.

Les actifs cotés :

Les actions, qui représentent une part du capital d’une entreprise, sont l'un des actifs au plus fort potentiel de performance à long terme, mais également les actifs les plus volatils. Cependant, ce risque de volatilité peut être atténué grâce notamment à une diversification sectorielle et géographique de ses placements.

Les obligations, qui représentent une part d’un titre de dette émis par l’Etat ou par une entreprise, offrent une source de revenus réguliers et permettent de diversifier les portefeuilles d’investissement tout en offrant une alternative aux placements en actions, généralement plus volatils.

Les placements de trésorerie peuvent constituer une réserve de liquidités en attente de nouvelles opportunités d’investissement à plus long terme. Ces placements se font généralement sur un livret d’épargne, un compte à terme ou des fonds monétaires.

Les placements alternatifs permettent d’introduire dans une allocation de patrimoine des stratégies d'investissement innovantes et différenciées. Par exemple, la stratégie « Long Short » (prise de positions longues et courtes sur différents titres, dans l’objectif de réaliser des gains quelle que soit l’orientation générale du marché) ou le « Global Macro » (visant à anticiper, en vue de les exploiter dans le cadre de ses investissements, des changements et évolutions globales d’ordre politiques et/ou macroéconomiques) peuvent offrir des performances relativement décorrélées des marchés d'actions et d'obligations, contribuant ainsi à une meilleure diversification du patrimoine.

Les actifs non cotés :

L'immobilier : Investir dans l'immobilier peut s'effectuer de différentes manières, à travers des placements directs ou indirects. L'une des options les plus courantes est l'investissement via des SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), qui constitue une alternative à l'acquisition directe de biens immobiliers. Ce type d'investissement, à envisager sur le long terme, peut offrir un rendement régulier grâce à la distribution des loyers perçus, tout en permettant une diversification sur des actifs immobiliers variés (bureaux, résidences, santé, logistique, etc.), souvent inaccessibles en investissement direct.

Le Private Equity (capital investissement), qui permet d'investir dans des entreprises non cotées peut offrir un potentiel de performance supérieur que les actifs traditionnels, bien que sa liquidité soit plus faible. La combinaison entre dette privée (via un investissement dans des fonds fournissant un financement à des entreprises) et Private Equity (investissement dans des fonds investissant dans le capital de sociétés non cotées en bourse à différents stades de leur développement) peut offrir une solution intéressante dans une période de remontée des taux.

Les produits structurés : Un produit structuré est un produit financier, non traditionnel, dont le rendement dépend de sa formule et de son actif sous-jacent (actions, taux, matières premières, inflation, change…). Ces produits, prenant soit la forme de fonds (de type Organismes de placement collectif à formule) soit de titre de créance (de type EMTN), peuvent offrir des rendements supérieurs aux rendements obligataires mais avec un profil de risque plus élevé (risque de perte partielle, voire totale du capital, en fonction de la réalisation ou non d’un scénario prédéterminé). Ce risque peut être partiellement atténué par une protection ou une garantie du capital à l’échéance, en fonction des conditions spécifiques du produit.

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